Publisher's Synopsis
Ce travail s'ins�re dans une vaste litt�rature � savoir la quantification et l'�valuation du risque. La plupart des �tudes ant�rieures sur le capital recommand� ont estim� une VaR pour chaque risque comme si ces risques �taient ind�pendants ou bien elles se sont limit�es au risque du march� qui est loin d'�tre le seul risque financier.C'est dans ce cadre, qu'il convient de s'interroger sur l'estimation fiable et r�aliste de la VaR, en tant qu'outil central d'�valuation du risque qui ne cesse de rev�tir une grande utilit� dans la pratique.La discussion de la m�thodologie a mis en �vidence la difficult� de mod�liser le processus du risque global que s'expose un portefeuille d'obligations.La principale difficult� est que l'�valuation d'une VaR tenant compte tous les types de risque pour une gestion int�gr�e plus efficace du portefeuille reste un objectif difficilement atteignable.Toutefois, pour y arriver nous utiliserons une m�thode d'estimation de structures par terme des taux, puis nous simulerons ces structures en utilisant le mod�le Nelson et Siegel (1987)et l'approche Diebold et al. (2001). C'est notre contribution principale.
